如何评价谷歌正努力成为第四家跻身「3 万亿美元市值」俱乐部成员？
Google 众望所归地迈进了三万亿美元市值俱乐部，成为美股的第四大金刚 。很多人认为，这背后是 Gemini 的崛起、反垄断诉讼的尘埃落定以及云业务的持续增长 。但我要说，这些看似坚实的利好，其实都无法真正解决 Google 骨子里的焦虑。三万亿只是一个起点，但仅凭这些，Google 永远也走不到四万亿、五万亿 。
Google 3萬億的底气在于它握着两张王牌…
谷歌在TPU（张量处理器）上的早期布局，使其拥有最低的算力成本 。OpenAI这样的公司，即使能用更便宜的方式租用谷歌的TPU，也无法从根本上与谷歌比拼成本 。一条AI搜索的成本是传统搜索的100倍 ，你再怎么搞创新，只要 Google Cloud 每年保持哪怕 10% 的增长，就能分分钟把你灭掉，管你是OpenAI还是Perplexity 。
谷歌的全家桶生态，从Gmail、Google Drive到YouTube，除了电商业务相对不强 ，其他都无比强大 。这让它在AI时代的竞争中，能够从云端一路打到生态端 。创业公司的竞争是从下往上打，而谷歌这样的巨头则是从上往下打 。可怕！
这就像一个拥有印钞机的公司，根本看不上卖门票参观的生意 。
好消息是！Google挥刀自宫了！坏消息是！这一刀要慢慢切！很痛！
谷歌最可怕的地方，在于它敢于主动革自己的命 。其AI模式（AI Mode）的上线，直接导致搜索广告点击率下降了30%以上 。这是一种“岳不群”式的自宫——为了修炼《辟邪剑谱》，它不惜自我伤害 。Google 清楚，如果自己不先下手，就会被别人革了命 。
这种“自宫”的本质，是 Google 在 AI 时代主动建立新的盈利模式。在 AI Mode 中，它已经巧妙地嵌入了两种广告形式：一种是基于传统搜索引擎的广告，另一种则是电商广告 。Google 的野心是，要在 AI 搜索模式中同时实现阿里和亚马逊那样的电商广告收入，以及其传统的搜索引擎广告收入 。
加上最关键的一步，是整合 DeepMind 并成功激发出潜力。虽然 DeepMind 和 Google 的融合初期也并不顺利，但 Google 最终建立了一种独特的机制 。DeepMind 的科学家们可以继续做最擅长的研究，但方向由 Gemini 引导，研究成果也能快速应用到数亿用户的产品上 ，比如Nano Banana、VEO3等等。
坏消息是，还是没找到那个像广告一样能Scale的“次世代”引擎。至少Gemini不是，至少Google Cloud不是。他们只是Google挥刀自宫时的止痛剂。因为AI mode这一刀是切了，但最痛苦的不是一刀切，是要慢慢切。如果行动过缓，它将面临被更灵活的竞争对手淘汰的风险；如果行动过快，则可能过早地蚕食自身的收入和利润…
所以，能否从3万亿走到5万亿，我更关心2件事：
1）AI mode替换传统搜索这一刀，要切多久？
2）AI搜索的成本，什么时候接近传统搜索的成本？（目前AI搜索的成本差距约100倍）
所以，别被三万亿蒙蔽了双眼，Google 的焦虑，才刚刚开始。
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