📰 Bernstein：英偉達400美元目標價押在黃仁勳留下
⚡ Bernstein分析師維持英偉達400美元目標價，是當時股價的兩倍多。他不認為醜聞會壓低芯片需求，但AI越政治化，監管風險越高；他還把黃仁勳去留視為英偉達的關鍵人風險，並把算力能否取得回報看成最終問題。
英偉達400美元目標價看似押注芯片需求，實則是將翻倍估值繫於黃仁勳個人與AI政治化前景之上。Bernstein在極度樂觀的同時，將創始人去留定義為關鍵人風險，並認為監管升級比醜聞更致命；兩者放一起看，市場實則在用天價估值購買尚未驗證的算力回報，其兌付恰恰取決於最不可控的人事和政策變量。
Bernstein：英偉達400美元目標價押在黃仁勳留下
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Bernstein：英偉達400美元目標價押在黃仁勳留下
Bernstein分析師維持英偉達400美元目標價，是當時股價的兩倍多。他不認為醜聞會壓低芯片需求，但AI越政治化，監管風險越高；他還把黃仁勳去留視為英偉達的關鍵人風險，並把算力能否取得回報看成最終問題。
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Mistral CEO：推理像大宗商品，長約得靠預留算力
他說推理市場有兩種生意：按需調用像大宗商品，價格競爭激烈；成熟客戶要延遲和生成速度的保證，就得預留物理算力，這靠預測模型和供給能力做到。客戶越能說清自己的需求形狀，定價和基礎設施調度就越準。
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Mollick：Fable 5.2接近AGI，短板不再是幻覺
Mollick把AGI定義為多數專家在多數電腦任務上夠用，試用未公開的Claude Fable 5.2後稱它是“鋸齒AGI”：短板不再是幻覺，而是部分任務仍落後。他給一句提示詞，模型就把Codex Micro鍵盤改成遊戲機。
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