如何看待2025外賣大戰？
阿里絕壁躺贏。淘寶負責來搞流量 單子餓了麼接 然後淘寶賣廣告 再繼續發紅包 無限循環…
年初All in AI，年中All in 外賣，當過去一週的WAIC世界人工智能大會，舉國都在為大模型、AGI、機器人而狂歡時，會場外的中國的互聯網巨頭們卻心照不宣地選擇了一場最原始、最血腥的地面戰爭——外賣補貼大戰。
作為既All in過外賣，也All in AI的我們，不得不出來說兩句。先說結論：AI是AI，外賣是外賣。美國用AI賭增量，我們用外賣搶存量。過去十年我最大的體會就是：用高科技去賣白菜註定會死！
與其說這是生意，不如說是巨頭內外矛盾的博弈，巨頭無輸家，虧的是商戶。我不知道從平臺從堂食切走客戶有什麼意義，社會零售總額的盤子不會因此變大，除了你要的數據和所謂的上位。
燒錢不是為AI鋪路，是為新王登基鋪路
大家說了很多電商和外賣互相滲透爭奪地盤的觀點，我就不說了。說幾個新的角度。
讓我們先拆解這場戰爭的核心玩家：阿里。坦白說，這場仗對阿里而言“可打可不打”。那為什麼還要打，而且打得如此堅決？答案不在技術，而在組織。
隨著餓了麼、飛豬等業務併入大淘寶體系，新帥蔣凡需要一個“投名狀”來確立自己的江湖地位，就像當年張勇用“雙十一”一戰封神一樣。還有什麼比一場對外戰爭更能快速樹立威信、凝聚人心、做出政績的呢？
所以，我們看到了一個極其“噁心”的打法：用淘寶閃購這個中頻應用，去“抽乾”餓了麼的高頻流量，把訂單和數據左手倒右手，最終做大淘寶自身的活躍數據。這是一場精心計算的內部權力鞏固和外部戰略消耗。阿里家底最厚，用一場消耗戰拖垮對手的現金流，讓美團無暇顧及尚在虧損的第二曲線。
這筆賬，阿里算得很精明。
京東的陽謀，美團的背水一戰
再看京東，它更像是那個掀桌子的人。劉強東是一個從一線摸爬滾打出來的狠角色，他非常清楚從哪裡下手能打到對手的痛點。打這場仗，對它來說全是增量。他們聰明地選擇從毛利最高的咖啡茶飲入手，迅速起量，製造聲勢。
以我過去的經驗，京東所有新業務的核心目的，在我看來只有一個詞：“利舊”。
作為幾大巨頭裡資產最重的零售商，京東的核心焦慮是如何讓自建的龐大物流、倉儲和配送體系循環複用起來，為成為中國最大的批發商，打通最後一公里。現在的外賣、過去的社區買菜等等，只是這個“利舊”戰略下最新的試驗品。
本質上搶的是美團在小B端的客戶關係。很可惜，戰略太繞了。
而美團，則無疑是這場戰爭中最悲情的角色。它是在背水一戰。外賣是它的基本盤，是它的長江天險，如今卻被四面圍攻。
很好笑，京東沒有第二曲線，阿里有錢又有第二曲線，而美團的第二曲線，還在艱難的投入期，尚未盈利。它只能被迫應戰，用寶貴的利潤和現金流去守住一個正在被瘋狂稀釋的市場份額。
王興的“長期有耐心”正在面臨最嚴峻的考驗。
零售不可能三角：流量、履約、支付，你只能燒一個
要理解這場戰爭的本質，就必須理解零售的“不可能三角”：流量、履約、支付。
在今天的中國，沒有任何一家公司能同時完美掌控這三樣東西。微信和抖音坐擁流量頂層，但履約無能；阿里、京東、美團在中間的履約層殺得你死我活；而底層的支付，則牢牢掌握在微信和支付寶手裡。
當巨頭們發現，與其把鉅額營銷費用付給抖音、視頻號去買流量，不如直接變成紅包砸給用戶來得更直接、效率更高時，這場補貼大戰的邏輯就變得異常清晰了。這不是什麼複雜的戰略推演，這是一道簡單的算術題：選擇自己最缺、且燒錢最有可能見效的一角——流量，然後玩命砸錢。
別扯了，賣白菜的數據喂不出AI
問題是，這場看似轟轟烈烈的戰爭，和 AI 有半毛錢關係嗎？我可以非常確定地告訴你：沒有。
首先，從技術上看，外賣行業的調度、路線規劃等算法早已是成熟技術，進入了維護和優化階段，根本用不上最新的大模型。其次，從數據上看，外賣這種客單價低、維度單一的交易數據，對於訓練真正強大的 AI 幾乎毫無價值。社交和買菜的數據，都是價值最低的那一類。
最致命的是經濟賬。我們曾經花了無數真金白銀得出一個結論：用高科技去賣白菜，是註定要虧死的。
你不可能用一個科技公司的人力成本和研發投入，去支撐一個毛利被壓到極致的零售生意。
在一個30塊錢的外賣訂單裡，平臺抽傭、配送成本、商家利潤、用戶補貼層層扒皮之後，還剩下多少空間給你塞進昂貴的 AI 技術？連一根蔥都塞不下了。
仰望星空與腳踩泥地
所以，當我們剝開所有關於“AI賦能”、“智慧零售”的華麗辭藻後，看到的是巨頭們最真實的焦慮和選擇。它們選擇了一場確定性高、但想象力低的戰爭。這不是在構建未來，而是在瓜分現在。它們寧願在存量市場裡用最笨拙的方式貼身肉搏，也不願將全部資源投入到充滿不確定性、但代表著未來的 AI 戰場。
我們這些經歷過十年前那場外賣大戰的老兵，看著眼前的景象，總有一種奇特的錯位感。巨頭們一邊在世界人工智能大會上展示著“星辰大海”，一邊又在大街小巷為了幾塊錢的訂單打得頭破血流。這場景，頗具魔幻現實主義色彩。
AI是詩和遠方，外賣是苟且和戰場。
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